استثمارات واستحواذات الشركات الناشئة تتخطى 166.4 مليار دولار في 2025.. والفنتك والذكاء الاصطناعي في الصدارة
شهدت منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، بالتوازي مع تحركات عالمية واسعة النطاق، موجة نشطة من الاستثمارات وصفقات الاستحواذ في الشركات الناشئة خلال الفترة الممتدة من يونيو وحتى ديسمبر 2025، عكست تحولات عميقة في أولويات رأس المال واتجاهاته، سواء على المستوى الإقليمي أو الدولي. وأظهرت البيانات أن هذه الفترة مثّلت واحدة من أكثر المراحل كثافة من حيث حجم التمويل وتنوع القطاعات المستهدفة، مدفوعة بتسارع الاعتماد على الذكاء الاصطناعي والتقنيات الرقمية، إلى جانب صفقات كبرى أعادت رسم خريطة الأسواق.
وبحسب تقرير الاستثمارات والاستحواذات ، تجاوز إجمالي الاستثمارات المعلنة والمؤكدة حاجز 207.61 مليار دولار، مع استبعاد الصفقات التي لم يُكشف عن قيمتها المالية. هذا الرقم يعكس ثقل الصفقات القيادية العالمية من جهة، ونمو النشاط الاستثماري الإقليمي بوتيرة مستقرة من جهة أخرى، خاصة في قطاعات الذكاء الاصطناعي، التكنولوجيا المالية، الألعاب الإلكترونية، التجارة الرقمية، البنية التحتية المستدامة، والأمن السيبراني.
مشهد عام: رأس المال يتجه إلى التكنولوجيا العميقة
اتسمت استثمارات النصف الثاني من 2025 بتركيز واضح على التكنولوجيا العميقة (Deep Tech)، وعلى رأسها الذكاء الاصطناعي التوليدي والبنية التحتية الداعمة له، سواء من حيث مراكز البيانات، أو أشباه الموصلات، أو حلول الحوسبة المتقدمة. كما حافظت التكنولوجيا المالية على مكانتها كأحد أكثر القطاعات جذبًا للمستثمرين في المنطقة، في ظل توسع الخدمات الرقمية وازدياد الطلب على حلول الدفع والتمويل البديل.
في المقابل، برزت قطاعات مثل الألعاب الإلكترونية، التجارة الإلكترونية السريعة، الزراعة المستدامة، والصحة الرقمية، كمجالات واعدة تعكس تغير أنماط الاستهلاك وتنامي دور الابتكار في معالجة التحديات الاقتصادية والبيئية.
السعودية: ريادة إقليمية واستثمارات استراتيجية
واصلت المملكة العربية السعودية تعزيز موقعها كأكبر سوق استثماري في المنطقة من حيث الزخم والنوعية، مستفيدة من بيئة تنظيمية داعمة ورؤية واضحة للتحول الرقمي. وتركزت الاستثمارات في مجالات الذكاء الاصطناعي، الألعاب الإلكترونية، التكنولوجيا المالية، وحلول التشغيل الذكية، إلى جانب صفقات استحواذ استراتيجية هدفت إلى بناء منظومات متكاملة قادرة على المنافسة إقليميًا وعالميًا.
وسجلت السعودية استثمارات تجاوزت 2.66 مليار دولار خلال الفترة محل الرصد، شملت شركات بارزة مثل Noon في التجارة الإلكترونية، وQirat Advisory في الخدمات المالية، وRewaa في حلول التشغيل الذكية، فضلًا عن استثمارات نوعية في قطاع الألعاب الإلكترونية عبر Impact46 وStarvania Studios وSheba Joy.
الإمارات: مركز إقليمي للابتكار والتمويل
من جانبها، واصلت الإمارات ترسيخ دورها كمركز إقليمي للذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات وتمويل الشركات الناشئة، مع حضور قوي للمستثمرين الدوليين وصناديق رأس المال الجريء. وبلغ إجمالي الاستثمارات في السوق الإماراتية نحو 751 مليون دولار، توزعت على قطاعات متنوعة، من بينها التكنولوجيا المالية، حلول البيانات، الأصول الرقمية، وتكنولوجيا السفر.
مصر: نمو تدريجي وتركيز على الفنتك والذكاء الاصطناعي
في السوق المصرية، اتجهت الاستثمارات بشكل أساسي نحو التكنولوجيا المالية والذكاء الاصطناعي، مع تسجيل صفقات نمو محدودة في التجارة الرقمية والزراعة المستدامة. وبلغ إجمالي الاستثمارات المعلنة في مصر نحو 76.15 مليون دولار، شملت شركات مثل Croptimus في الزراعة الذكية، وPalm في الفنتك، وNawah Scientific في التكنولوجيا الحيوية، إلى جانب شركات ناشئة في مجالات الذكاء الاصطناعي وحلول سلاسل الإمداد.
صفقات عالمية كبرى تعيد رسم المشهد
على الصعيد الدولي، استحوذت الصفقات العملاقة على النصيب الأكبر من إجمالي الاستثمارات، وفي مقدمتها صفقة Netflix – Warner Bros Discovery في قطاع الترفيه والإعلام، والتي بلغت قيمتها نحو 72 مليار دولار، إلى جانب صفقة Brookfield × Qai في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة 20 مليار دولار. وأسهمت هذه الصفقات في رفع القيمة الإجمالية للاستثمارات خلال النصف الثاني من العام، مع تأكيد الدور المتنامي للشركات التكنولوجية الكبرى في توجيه حركة رأس المال عالميًا.
المؤشرات الشهرية: تذبذب الحجم وثبات الاتجاه
أظهرت البيانات تفاوتًا ملحوظًا في حجم الاستثمارات من شهر لآخر، إلا أن الاتجاه العام ظل ثابتًا نحو القطاعات التكنولوجية المتقدمة. ويوضح الجدول التالي أبرز المؤشرات العامة حسب الشهر:
| الشهر | إجمالي الاستثمارات (مليون دولار) | أبرز الاتجاهات |
|---|---|---|
| يونيو 2025 | 265.1 | الذكاء الاصطناعي، Web3، التكنولوجيا الزراعية، الألعاب الإلكترونية، الخدمات اللوجستية |
| يوليو 2025 | 1,250 | التكنولوجيا المالية، اللوجستيات، العقارات، الصحة، التقنيات العميقة |
| أغسطس 2025 | 43,043 | الألعاب الإلكترونية، الفنتك، الذكاء الاصطناعي، أشباه الموصلات |
| سبتمبر 2025 | 4,601.15 | الفنتك، الذكاء الاصطناعي، البنية التحتية الرقمية، استثمارات عربية عالمية |
| أكتوبر 2025 | 61,094 | الذكاء الاصطناعي، التقنية المالية، الألعاب الإلكترونية، الخدمات اللوجستية |
| نوفمبر 2025 | 1,500 | الذكاء الاصطناعي (أكثر من 80% من التمويل)، التمويل البديل، استحواذات استراتيجية |
| ديسمبر 2025 | 95,850 | صفقات عالمية ضخمة، الذكاء الاصطناعي، البنية التحتية الرقمية، التجارة الإلكترونية، الزراعة المستدامة |
الاستثمارات حسب القطاع: هيمنة الإعلام والذكاء الاصطناعي
جاء قطاع الترفيه والإعلام في صدارة القطاعات من حيث حجم الاستثمار، مدفوعًا بالصفقات العالمية الكبرى، يليه قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. كما سجلت التكنولوجيا المالية والألعاب الإلكترونية حضورًا قويًا، في حين توزعت الاستثمارات الأخرى على قطاعات ناشئة ومتخصصة.
| القطاع | إجمالي الاستثمار (دولار) | أبرز الصفقات / الشركات |
|---|---|---|
| الترفيه والإعلام | 72,000,000,000 | Netflix – Warner Bros Discovery |
| البنية التحتية للذكاء الاصطناعي | 20,000,000,000 | Brookfield × Qai |
| التكنولوجيا المالية / المصرفية | 803,650,000 | Zelo، Palm، جاهز، Qirat Advisory |
| التجارة الإلكترونية | 500,000,000 | Noon، شهبندر × تمارا |
| الألعاب الإلكترونية | 119,393,000 | Impact46، Starvania Studios، Sheba Joy، Spoilz |
| الأمن السيبراني | 54,000,000 | درع الأمان الرقمي |
| الأتمتة والروبوتات | 233,000,000 | Mujin |
| الأصول الرقمية والعملات المشفرة | 247,400,000 | Baribo × CoinMENA، Cointel |
خريطة الاستثمارات حسب الدولة
تعكس الاستثمارات بحسب الدولة تفاوتًا في حجم الأسواق وأولوياتها، مع تصدر الولايات المتحدة القائمة بفضل الصفقات العملاقة، تليها السعودية والإمارات على المستوى الإقليمي.
| الدولة | إجمالي الاستثمار (دولار) | أبرز الصفقات |
|---|---|---|
| الولايات المتحدة | 74,202,500,000 | Netflix – Warner Bros، Google Gemini |
| السعودية | 2,663,626,000 | Noon، Rewaa، Qirat Advisory |
| الإمارات | 751,215,000 | Zelo، Premialab، Cointel |
| مصر | 76,150,000 | Croptimus، Palm، Nawah Scientific |
| قطر | 245,000,000 | جاهز / سنونو |
| تركيا | 240,000,000 | Baribo × CoinMENA |
آفاق المرحلة المقبلة
تشير التوقعات إلى استمرار الزخم الاستثماري خلال الفترات المقبلة، مع تركيز متزايد على الذكاء الاصطناعي التوليدي، الطاقة النظيفة، الأمن السيبراني، والتعليم الرقمي. كما يُرجّح أن تشهد السعودية والإمارات جولات تمويلية أكبر، في مقابل توسع تدريجي للاستثمارات النوعية في مصر وتونس، مدفوعة بالشراكات العابرة للحدود والحاجة إلى حلول ابتكارية مستدامة.
في المحصلة، يعكس مشهد الاستثمارات خلال النصف الثاني من 2025 مرحلة انتقالية مهمة، تتقاطع فيها التحولات التكنولوجية مع إعادة تشكيل أولويات رأس المال، بما يمهد لمرحلة جديدة من النمو القائم على الابتكار الرقمي والتكامل الإقليمي.
